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草根PE要靠专业吃饱

2018/4/16 19:28:13  来源:中国新闻网 

【草根PE要靠专业吃饱】 文章导读:目前,国内PE格局已经形成几大风格鲜明的派系——并购派,以弘毅、厚朴和中信产业基金为代的帮助中大型企业进行全球产业整合的PE基金;资源派,包括银行系、券商系和政府系,以建银国际为代的银行系PE可以拿到银行贷款名单进行跟踪投资。以中金佳成为代的各类券商成立的PE,形成投保结合运作;政府派以深创投为...

  广泛撒网的草根私募股权基金将退出历史舞台。在这一轮调整洗牌中,如不转型将难逃被淘汰的命运。

  目前,国内PE格局已经形成几大风格鲜明的派系——并购派,以弘毅、厚朴和中信产业基金为代的帮助中大型企业进行全球产业整合的PE基金;资源派,包括银行系、券商系和政府系,以建银国际为代的银行系PE可以拿到银行贷款名单进行跟踪投资。以中金佳成为代的各类券商成立的PE,形成投保结合运作;政府派以深创投为代跟全国各地政府引导基金合作,可以拿到政府各类支持企业的名录,进行选择投资;风投派,以经纬、金沙江、北极光等专注于技术创新进行早期投资的美元基金为代的真正VC;草根派,国内民营PE大多属于此类,主要投资于成长期企业。

  经济形势不妙,竞争激烈,这个市场容不下这么多机构,在拼完资源、抬高价格之后,拿什么抢项目?近年成长起来的草根PE并不是没有立足的机会,关键是要形成自己的特色,靠专业吃饭。

  比如华民创富就瞄准未来中国长期欠缺能源和资源的背景,以及高净值人群全球配置资产的需求,成立了自己有资源可以掌握的全球矿产PE。跟华民创富一样的还有,北京君投资本也成立了矿业股权基金。

  随着知识产权热的兴起,专注于专利技术的转让转化投资的知识产权基金也在萌芽。维思创投的郭旭升告诉记者,他们正在募集这么一只知识产权基金。另外专注做国际化的PE也是一个重要方向。据记者了解,已经有多只PE基金专注于日本和中国国内产业整合。

  当然,专业化也可以体现在投资的阶段上,基金管理人需要深入了解某阶段企业的特征,能够切实帮助企业跨过这个阶段的“天花板”。如果形成天使、早、中、后这样一个金字塔型的股权投资生态系统,那么,不仅自己可以生存下来,也可以大大增加企业成功孵化的比例,这对于中小企业来说,无疑也是一大福音。

  


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